瑞银个股华润双鹤看好公司长期发展

发布时间：2021-01-07 11:32:43 阅读：次来源：货车厂家

BFS有望加快放量

公司最新包材产品BFS(三合一)由于上半年招标省份较少,仅在吉林与湖北招标中中标,且执行日期从8月份开始,导致上半年业绩不达预期。我们认为下半年各省份招标节奏加快,BFS有望加快放量。

低价药目录利好将逐步兑现

公司品种降压0号、糖适平和二甲双胍进入低价药目录。公司自8月1日将0号每10片价格从8.25元涨到8.7元,糖适平和二甲双胍后续也将逐步提价。

我们认为待渠道库存消耗结束,0号提价将能够直接提升公司业绩。

外延并购进展是公司能否恢复增长的关键

公司13年剥离商业资产,受此影响14年全年业绩增速放缓,医药工业增长有望同去年持平。我们认为外延并购的进展是公司能否恢复增长的关键因素。

估值:目标价32元,给予“买入”评级根据瑞银VCAM估值工具得到目标价32元(WACC7.8%),给予“买入”评级。

（责任编辑：HN666）